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后危机时代发达国家中小企业国际贸易融资的经验与启示

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内容摘要:本文总结了后危机时代以来发达国家中小企业国际贸易融资的经验,重点分析了三种主要的国际贸易融资方式的特点及变化趋势。指出完善的贸易融资法规、专业的融资机构、多元化的融资方式、完善的担保体系是发达国家中小企业贸易融资的共同特点。

关键词:中小企业 国际贸易融资 发达国家经验

由2008年美国次贷危机爆发所引起的全球金融危机和经济衰退,使全球金融环境严重受创,对外贸易形势严峻,企业贸易融资风险也不断加大。经过近几年的发展,全球经济发展日渐回暖,世界各国的经济关联度不断提升,全球金融市场的资金流动速度加快。发达国家之间竞争激烈,中小企业的外贸量减少,因而发达国家高度重视中小企业国际贸易融资的发展。经过近几年发展,发达国家在各种政策和金融支持方面,均有一套相对完备的体系促进中小企业国际贸易融资的发展。学习并借鉴发达国家先进经验,对促进我国的中小企业国际贸易融资发展具有现实意义。

发达国家中小企业国际贸易融资方式的特点及发展趋势

(一)发达国家中小企业国际贸易融资方式

由于经济发展水平的不同,世界各国中小企业的国际贸易融资的融资模式和手段等方面存在较大差异,但如果将不同国家进行对比,可以发现有很多共同点。对于世界主要发达国家的中小企业国际贸易融资体系,主要可以归纳为三类:市场主导型体系、政府扶持型体系和银行主导型金融机构体系。

1.市场主导型金融机构体系代表国:美国

市场主导型金融机构体系的代表是美国。美国的市场金融体系比较发达,其真正的经济核心是中小企业,对中小企业国际贸易融资的主要金融机构是中小企业管理局(SBA)和进出口银行。

中小企业管理局旨在保护、援助、指导和扶持美国中小企业,通过一系列支持中小企业国际贸易融资的政策,给予资金支持、金融政策支持。创造了一系列的适合中小企业国际贸易融资的金融工具与金融产品,并直接引发中小企业国际贸易融资的经济改革。

美国进出口银行是独立于美国联邦政府的机构,是支持中小企业出口融资的重要机构。主要是通过对出口信贷条件的优惠来提高美国产品的竞争优势,增加美国的出口。同时还可以为中小企业的出口承担风险,尤其是一些高风险,这样就可以极大的促进美国中小企业进出口贸易,从而实行国家的贸易政策。

除了美国政府方面的支持,一些民间组织也对中小企业国际贸易融资发挥重要的作用,这些组织主要是私人的基金公司、中小企业的管理机构、经济贸易与开发机构等。

2.政府扶持型金融机构体系代表国:日本

日本运行政府主导型金融体制,以“中小企业之国”著称,中小企业阵容强大、竞争力强,并采用系统立法模式。日本采取全国性政府扶持型金融机构体系,主要是政策性和商业性两类金融机构,其特点对比如下:

日本对中小企业国际贸易融资在政策性金融机构支持的基础上,更有很多商业性金融机构支持,最具代表性的地方银行、互助银行等,其援助对象主要是其所在地区的中小企业国家贸易融资。

3.银行主导型金融机构体系代表国:德国

德国运行银行主导型金融体制,德国于1948年就成立了德国复兴信贷银行(KFW),它是德国支持中小企业发展的最大的政府性金融机构,中小企业国际贸易融资的大部分政策性金融业务由该银行提供。德国的合作银行、储蓄银行和国民银行等作为支持中小企业国际贸易融资的主要银行。德国还对中小企业国际贸易融资实行倾斜的税收优惠政策,如针对年利润<200万马克的中小企业减半征税。

(二)发达国家中小企业国际贸易融资方式的共同特点

通过对世界主要发达国家的中小企业国际贸易融资体系进行比较,可以发现他们在对内均有一套相对完备的管理体系,对外部环境也有一致的应对措施来促进中小企业国际贸易融资的发展。

1.完善的中小企业国际贸易融资法规

建立完善的中小企业国际贸易融资政策法规,为中小企业的国际贸易融资发展提供规范的市场环境。首先,完善的立法体系。无论中小企业自身发展或者国际贸易融资规则,其法律法规都十分规范且完善,获得市场高度认可。其次,银企关系十分清晰。商业性金融机构和政策性金融机构各司其职,其中的各类型机构也进行了针对性的明确分工。

2.专业的中小企业国际贸易融资金融机构

无论美国、日本或德国,在支持中小企业国际贸易融资方面都设立了专项金融机构负责,为中小企业国际贸易融资提供必要的服务、进行资金支持和信用担保。以下列举发达国家的专项支持机构,如表3。

3.贸易融资方式多元化

发达国家对中小企业国际贸易融资实施宽松的融资政策,主要采用国家财政预算资金为主,其他多方资金为辅的方式。即一般都以政策性金融为主,商业性金融为辅的方式开展中小企业国际贸易融资。发达国家政府均设立专门的中小企业国际贸易融资政策性金融机构,对中小企业国际贸易融资提供融资支持,同时鼓励其他各金融渠道支持中小企业国际贸易融资。

发达国家出口融资的来源主要是依靠国家预算,如美国重要的贸易活动都与扩大出口密切相关。此外,也有私人资金和地方上资金。

4.完善的中小企业国际贸易融资信用担保体系

发达国家政府部门虽然也为中小企业国际贸易融资提供资金,但最主要的形式还是提供担保支持。发达国家经验表明,缓解中小企业国际贸易融资难问题的有效途径之一是应收账款质押融资。如美国建立动产担保融资制度,包括应收账款质押融资占比在中小企业国际贸易融资份额较大。降低不动产担保集中度,改善担保结构降低风险。目前,发达国家已普遍建立了比较完善的中小企业信用担保体系,使相当一部分资金困难的中小企业能够得到担保机构的支持。

(三)发达国家中小企业国际贸易融资方式的发展趋势

发达国家中小企业国际贸易融资呈现出新的发展趋势:

1.发达国家中小企业国际贸易融资形式日渐趋于灵活性、多样性、复杂性的综合方向发展

出现与传统贸易融资方式大不相同的国际贸易融资业务,如结构性贸易融资以及多样的贷款方式,其中混合贷款占据主流地位。融资方式的变化随着融资方式、市场组织形式等方面的变化而不断变化,尤其重视风险性和融资对国际贸易发展的适应性。因此发达国家的市场经济尤其是中小企业的发展更加活跃,企业的适应性更强。

2.发达国家中小企业国际贸易融资产品在规范性、全面性、发展程度及创新能力上越来越高

贸易融资产品不断推陈出新,其中结构贸易融资将会成为引起广泛关注的最新创新产品。在后危机时代,金融机构和实体企业均面临着生存和发展的诸多困境。发达国家把资本主义市场中的融资方法逐渐引进到国际贸易融资中去,如参照资本主义市场中的融资方式,涉及金额比较大的贸易,实行由多家包买商共同提供包买票据,通过提高融资金额的分散度来降低融资机构的风险压力。既能满足中小企业的贸易融资要求,也能增强国际贸易市场的活跃度。

3.发达国家不断提高其中小企业国际贸易融资的流动性以及透明度

国际市场中国际贸易二级市场的形成,发达国家凭借其技术的创新,会进一步提高国际贸易融资的流动性以及透明度。目前的国际贸易融资情况对中小企业的发展来说,在国际贸易融资中并没有形成一个比较透明、流动性强的标准化市场。

为应对缺乏透明度、流动性弱的市场,发达国家以互联网为基础的融资市场日趋成熟,该市场既包括了传统意义上的融资市场,即“一级市场”、又包括新时代发展产物下的“二级市场”。二级市场主要是运用网络的便捷以及信息传递功能为投资者提供更多的融资时讯、了解全面的融资信息,提高融资市场的透明度,利于企业在健康的融资环境中进行公平竞争。

4.发达国家中小企业国际贸易融资发展将会更加直接参与到国际贸易中的生产环节,极大降低整个贸易流程的成本

随着国际市场竞争力的提高,发达国家投资贸易要想获得进一步发展,还需要大力支持其产业链的中小企业国际贸易融资的健康发展。目前的融资机构不仅仅对融资企业的主体进行融资服务,更关注于生产链上各个中小企业的国家贸易融资服务,将会为中小企业国际贸易融资提供更为广泛的服务。

发达国家中小企业国际贸易融资的经验借鉴

欧美及日本等发达国家均高度重视本国中小企业国际贸易融资的发展,不但拥有促进中企业国际贸易融资的成功实践,而且积累了丰富的经验。因此,我国在促进中小企业国际贸易融资发展方面在立足于本国国情的基础上,吸收和借鉴发达国家的成功经验,具有十分重要的指导和实践意义。

(一)完善信用担保机制,构建完善的金融体系

建立一套专门面向中小企业国际贸易融资的融资体系和信用担保体系,为完善中小企业金融体系奠定坚实的基础。建立完善的信用担保管理机制,对中小企业提供财务管理和支持。建立国际贸易融资评审体系,对融资的整个过程进行管理,降低出口贸易融资的风险。

据调查,我国大企业贷款中无担保的信用贷款占27%,小企业只占5%,而小企业更需要担保支持。银行贷款是中小企业外源融资的主要渠道之一,而担保不足是我国中小企业信贷受到限制的主要障碍。

(二)加强立法,规范中小企业国际贸易融资环境

建立健全的法律法规:健全的法律法规体现政府对经济工作的慎重态度,对于促进中小企业国际贸易融资机构的规范发展,提高其资产质量和经营的安全性,保证其健康平衡运作具有重要意义。完善的国际贸易融资法律体系是我国中小企业国际贸易融资快速发展重要保障。

发达国家具有完善的国际贸易融资法律体系值得我们借鉴,结合我国国情制定出与我国中小企业国际贸易融资相匹配的法律法规,同时与国际大环境中的国际惯例和国际法相吻合。通过完善法律体系规范我国中小企业国际贸易融资环境,有利于维护中小企业的根本利益,更有利于企业的进一步发展与壮大。

(三)发挥进出口银行的作用,拓宽中小企业的国际贸易融资渠道

在我国,中国进出口银行与商业银行在国际贸易融资业务中竞争优质客户,而往往忽视了其作为政策性金融机构的应对作为目前中国经济的重要组成部分的中小企业的支持。而发达国家培育中小企业国际贸易融资金融机构,重点发挥进出口银行的作用,开展多元化的金融业务。

一是进出口银行是国际贸易融资的核心力量,我国要充分发挥我国进出口银行在转贷业务上具有的独特优势,营造良好的中小企业国际贸易融资条件,利于我国具有比较优势的企业进行国际贸易融资,推动国际贸易发展及国际经贸合作。

二是对国外的进出口银行进行调查对比,掌握发达国家在外贸政策及金融惯例方面给予中小企业国际贸易融资的信贷支持。借鉴发达国家进出口银行商业化的经营模式。美国进出口银行针对中小企业国际贸易融资制定专项融资和担保体系,进出口银行将其10%的资金用于支持中小企业国际贸易融资。

三是根据国际贸易的具体要求结合自身实际情况,进行结构性贸易融资的创新,将出口信贷、出口信用保险、银行保函和福费廷等手段结合起来,为中小企业国际贸易融资保驾护航。

(四)政府的指导及支持的必要性

近几年,我国从金融、税收等多方面多层次出台了一系列中小企业国际贸易融资扶持政策。政府对有市场、有信用却因受金融危机冲击缺乏资金的重点中小企业给予流动资金和项目贷款扶持,在融资、担保和资金运作给予全方面的优惠支持。加大财政支持、金融支持及技术创新的支持力度并鼓励中小企业参与国际竞争。

1.税收优惠政策

以降低中小企业税收负担为重点;以间接补贴为主的财政手段为关键。最近,我国又进一步推出减轻税负、助力中小企业国际贸易融资等措施。同时,实行利率优惠政策,发展资本市场,在国际贸易融资中提高中小企业的直接融资地位。

2.金融支持

充分发挥政府政策性机构对中小企业国际贸易融资的支持调控作用;同时鼓励商业银行等金融机构创造适应中小企业发展的金融产品;促使中小型金融机构为中小企业国际贸易融资服务。

3.政府采购应向本国设备适度倾斜

发达国家竞相利用优惠贷款以支持本国产品出口,同时坚持出口融资用于购买本国的设备和商品,支持在国际市场中处于竞争劣势的中小企业发展。其次,支持对中小企业技术研究与开发,提高中小企业的创新活力,促进其新产品的开发,降低研发成本。

参考资料

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(作者简介:董海珍,硕士,武汉工程大学法商学院,主要研究方向为国际经济与贸易)

责任编辑:陈秀丽

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