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上市公司治理结构对真实盈余管理影响探究

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本科生毕业论文
开题报告

论文(设计)题目 上市公司治理结构对真实盈余管理影响探究
选题意义:
从改革开发到1992年提出建立市场经济体制再到今天。国有上市公司体制改革一直是我国经济发展过程中的核心问题。虽然经历了三十多年的探索和实验,国有上市公司改革取得了一系列的重大成果,但作为从计划体制转变而来的国有上市公司仍存在一些问题,如决策效率低下,激励不足,约束不力,服务质量跟不上,服务水平欠佳,公司竞争力低下等。同时,由于国有上市公司大多采取全资或控股形式,国有股占绝对控制地位,形成了“内部人控制”,导致国有资产低效率运营或大量流失。以上现象的产生并不是偶然的,其内在原因在于经济转轨时期国有上市公司自身财务与治理方面存在巨大缺陷,孤立地解决某一方面问题很难达到理想效果。
为深化国有上市公司改革,以适应市场环境而生存和发展的需要,有必要对国有上市公司的财务治理结构、财务治理机制等加以综合研究,提出全面解决方案才是真正有效途径。随着公司治理理论的提出,人们对资本结构理论研究的重点开始转移到对公司治理效应的研究上来,形成了资本结构的公司治理学派,取得了丰富的研究成果。实践中,公司财务与公司治理问题常常交织在一起,如果就某一单方面问题提出解决措施很难取得理想的效果,只有综合研究并提出全面解决方案,才能切实解决实践中出现的复杂问题。财务治理机制理论的形成和不断完善,正是适应了这一方面理论与实践发展的现实要求,迅速成为财务理论研究的新兴领域。
本文以葛洲坝股份有限公司为例,以公司治理理论为依据,对葛洲坝股份有限公司公司治理存在的问题及成因进行了具体分析,并从保持合理的负债率;大力发展债券市场;完善公司治理中的制度等三个方面提出了建议对策。希望能对以上问题的解决有所益处。
研究综述:
1.国外研究综述
Evangeline(2011)认为:应综合考虑公司财务与公司治理问题,如负债与股权融资,既是可以相互替代的融资工具,也是可相互替代的治理结构。融资方式的选择受到交易费用因素影响,主要取决于资产的特性。
Modesty(2011)认为:公司财务与公司治理研究具有内在关联性、依存性,但由于其没有在财务治理领域进行独立深入研究,因此成果较少,没有提出财务治理概念,更未能建立起完整的财务治理体系。
Salome(2011)认为:未能脱离西方研究“公司治理”模式,无法明确财务治理与公司治理的真正区别;其次,未能全面认识财务治理的具体性、可操作性及财务治理行为规范的重要性;最后,对“财务治理”的认识更多停留在治理结构层面。
Cynthia(2012)认为:在前期研究中虽有一些财务治理机制、治理行为规范方面的成果,却未能纳入到整个体系中全面系统地总结;以借鉴公司治理、公司治理结构定义方式来定义财务治理,具有一定片面性等。
2.国内文献综述
龚洪文(2014)认为:财务治理是一组联系各利益相关主体的正式和非正式制度安排和结构关系网络,其根本目的在于试图通过这种制度安排,以达到利益相关主体之间的权利、责任和利益均衡,实现效率和公平的合理统一。
苏咪咪(2015)认为:要进一步深化股权分置改革,合理调整国有股权在上市公司中的持股比例,完善股权制衡机制,促进上市公司自主创新模式的转变,提高上市公司自主创新能力。
李国正(2015)认为:我国上市公司治理结构中存在的花瓶独立董事和形式监事会等问题,提出了董事会和监事会的改进建议。
高娜(2015)认为:我国改革开放程度的加深,社会主义市场经济的建立和完善,我国的上市公司越来越多,尤其是随着我国加入世界贸易组织以后,各国之间的经济交流和联系越来越频繁,越来越多的外资企业来到我国,我国的企业也走出国门,参与到世界的经济交流中去。因此,公司上市成为各大公司所追求的最终目标。
刘军英(2015)认为:建立二者的耦合协调度和相对发展模型,以中证100指数的上市公司为样本,对二者的耦合协调等情况进行实证研究。
张燕(2015)认为:财务治理就是基于财务资本结构等制度安排,对企业财权进行合理配置,在强调以股东为主导的利益相关者共同治理前提下,形成有效的财务激励约束等机制,实现公司财务决策科学化等一系列制度、机制、行为的安排、设计和规范。
何连江(2016)认为:国有上市公司财务治理中财权按财政体制高度分散配置的弊端,强调了健全国有资产所有者权能和维护国有上市公司财权集中性、完整性的重要意义。
刘熙文(2016)认为:上市公司作为资本市场发展的基石,也日益成为中国经济体系的重要组成部分。本文通过分析我国上市公司治理结构存在的问题,进而提出完善公司治理结构的优化措施。
3.研究综述
综上所述,影响盈余管理的因素有很多,但从制度层面看主要是公司治理结构。公司治理结构是解决各种代理问题的一系列制度安排的总称,包括法律制度、产品与要素市场、公司控制权市场等公司外部治理机制,以及董事会、高管薪酬、股权结构、债务融资、信息披露等公司内部治理机制。


论文写作提纲
1绪论
1.1选题背景
1.2选题意义
2公司治理结构的概述
2.1公司治理结构含义
2.2公司治理结构的重要理论
2.3真实盈余管理的意义
3葛洲坝股份有限公司公司治理存在的问题
3.1葛洲坝股份有限公司简介
3.2葛洲坝股份有限公司公司治理存在的问题分析
3.2.1股份设置不合理
3.2.2公司内部治理机制不能有效发挥作用
3.2.3公司制度不完善
4葛洲坝股份有限公司治理存在的问题对其盈余管理影响分析
4.1股份设置不合理降低了上市公司的盈余管理程度
4.2公司内部治理机制不能有效发挥作用危害相关主体利益
4.3公司治理制度不完善影响上市公司的健康发展
5完善葛洲坝股份有限公司公司治理问题的对策
5.1保持合理的负债率,强化债权硬约束
5.2大力发展债券市场,充分发挥债权在公司治理中的作用
5.3完善公司治理中的制度
6结论与展望
6.1结论
6.2展望
参考文献
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