④1 年期内的债券回购

　　⑤1 年期内的央票

　　⑥剩余期限在 397 天内的资产支持证券

　　(3)衍生证券投资基金：以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金

　　(四)按投资目标分为成长型基金、收入型基金、平衡性基金

　　1、成长型基金：投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的成长公司股票，又可分为稳健成长型基金、积极成长型基金

　　2、收入型基金：投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期最大收入为目的

　　①固定收入型基金：主要投资债券和优先股

　　②股票收入型基金

　　3、平衡性基金：

　　①分别投资于以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股票，并在两者间进行平衡

　　②通常将 25%-50%的资产投资于债券和优先股，其余投资普通股

　　(五)按投资理念不同分为主动型基金、被动型基金

　　1、主动型基金：指力图取得超越基准组合表现的基金

　　2、被动型基金：又称“指数基金”，指投资组合模仿某一股价指数或债券指数的基金。

　　(1)指数基金的优势：

　　①管理费交易费低廉

　　②风险分散风险较小

　　③可获得市场平均收益率

　　④可作为避险套利的工具

　　(六)特殊类型的基金

　　1、ETF： “Exchange Traded Funds”,“交易所交易基金”，上交所称为“交易型开放式指数基金”

　　(1)指在交易所上市交易的、基金份额可变的基金运作模式，结合了封闭式基金和开放式基金的特点，既可以在交易所上市交易，又可以申购赎回，但其申购是以一篮子股票换取，赎回也是换回一篮子股票而非现金

　　(2)ETF 是指数基金，即以某一指数包含的成分证券为投资对象进行被动投资

　　(3)90 年代出现于加拿大 TIPs

　　(4)上交所第 1 只 ETF：华夏基金管理公司“上证 50 交易型开放式指数证券投资基金”(50ETF)

　　(5)深交所第 1 只 ETF: 易方达深证 100ETF

　　(6)按照 ETF 跟踪的指数不同，可分为股票型 ETF、债券型 ETF

　　(7)一级市场：最小申购、赎回单位为 50 万份或 100 万份

　　(8)二级市场挂牌交易：最小交易单位为 100 份，不足 100 份的可以卖出

　　(9)特点：实物申购赎回制度、一级市场申购赎回和二级市场交易并存的双重交易制度

　　2、LF: “Listed pen-ended Funds”, 上市开放式基金

　　(1)指既可以同时在场外市场申购赎回，又可以在交易所进行交易和申购赎回，并通过份额转托管机制将场外市场和场内市场联系在一起的一种开放式基金

　　(2)特点：既可以是指数基金，也可以是主动型基金;既可以在二级市场(交易所)申购赎回和交易，也可以在一级市场(代销网点)申购赎回;申购赎回均以现金进行

　　(3)深交所退出的 LF 在世界范围内具有首创性

　　(4)2004, 南方基金公司“南方积极配置证券投资基金(LF)”

　　3、保本基金：

　　(1)指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，保证持有人到期时可以获得投资本金保证的基金

　　(2)保本保障机制包括：

　　①基金管理人对投资本金承担保本清偿义务，同时基金管理人与担保人签订保证合同，基金管理人和担保人对投资人承担连带责任

　　②基金管理人和保本义务人签订风险买断合同，基金管理人向保本义务人支付费用，保本义务人在投资者损失时偿付其损失，并放弃向基金管理人追偿的权利

　　③保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险

　　4、QDII 基金：合格境内机构投资者

　　(1)指在一国境内设立，经该国批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金

　　(2)2007, 我国推出首批 QDII 基金

　　5、分级基金：又称“结构型基金”、“可分离交易基金”

　　指在一只基金内部通过结构化的设计和安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益和风险的两类或多类份额并可分离上市交易的一种基金产品