【关键词】财务报表 列报 财务分析

　　一、财务报表列报改革的背景

　　由于经济环境不断变化以及企业经营活动日益复杂，传统收益表已不能满足财务报表使用者对财务业绩信息的需求，国际会计准则理事会(IASB)和美国财务会计准则委员会(FASB)相继启动了业绩报告项目的研究。20xx年，IASB和FASB认为应共同实施财务报告项目以促进会计准则的国际趋同，为此成立了两大准则协调项目组，双方决定分叁个阶段实施该项目。第一阶段研究一套完整的财务报表的构成以及提供可比信息的要求，第二阶段研究整套财务报表的项目如何彼此联系及信息的分解和汇总，第叁阶段研究中期财务报表的列报。20xx年10月16日，IASB和FASB共同发布《讨论稿———关于财务报表列报的初步观点》(简称“讨论稿”)，这是项目第二阶段的主要成果。

　　二、讨论稿的列报要求

　　1.财务报表列报的目标。IASB和FASB以财务报告决策有用性为目标，建议信息应当以如下方式列报：第一，刻画一个主体具有内在一致性的财务图景，报表之间尽可能相互补充，报表项目逻辑关系清晰;第二，分解信息使其有助于预测主体的未来现金流量;第叁，帮助报表使用者评估主体的流动性和财务弹性，流动性即偿付到期债务的能力，财务弹性即把握投资机会的能力。

　　2.财务报表列报的新模式。根据上述目标，IASB和FASB建议：一个主体应将价值创造方面的信息(即业务活动)与筹措资金方面的信息(即筹资活动)分开列报，业务活动进一步分解为经营活动与投资活动，筹资活动分解为来自所有者的筹资与来自非所有者的筹资;一个主体还应当将终止经营、所得税单独列报。表1描述了建议的财务报表项目分类(未包括所有者权益变动表)。

　　叁、讨论稿规定可能带来的问题及处理建议

　　改进后的财务报表有利于辨认企业的主营业务，帮助计算一些信息含量更高的财务指标，分别评论企业的叁大活动以进行更准确的企业价值评估。但是新财务报表也带来了一些不利影响：第一，新报表采用的是管理层法，即由管理层决定哪些项目属于经营活动、投资活动或融资活动，这就有可能导致管理层人为调整资产性质，导致同一行业内不同企业由于管理层意图和职业判断的差异以不同的方式报告财务结果，从而削弱了与其他企业报表的可比性。第二，按照新报表格式列报后，“资产=负债+所有者权益”这个会计恒等式得不到直接的体现，这颠覆了现代会计核算方法体系的基石。

　　本文认为，讨论稿将各报表信息统一划分为经营活动、投资活动和融资活动的做法总体上是可行的，它能更好地实现财务报表表内信息之间的内聚性和勾稽关系。但筹资活动通常服务于经营活动和投资活动，其带来的资产通常体现在经营活动和投资活动的资产上，不会独立存在，所以一般情况下就没有筹资资产，而只有筹资负债。而投资活动总是形成企业的资产，像“交易性金融负债”这种项目到底属于投资活动还是筹资活动也是存在争议的。所以，为了满足可比性的要求，本文建议，将所有非经营类的金融资产划归为投资类，金融负债划归为筹资类，这样金融资产和金融负债可小计为金融活动净资产(或净负债)。相应地，综合收益表中也分别列示经营活动损益和金融活动损益，其中金融活动损益下分别列示金融资产所产生的收益与金融负债所产生的费用。采用这种重新组合的方式，不但能保留讨论稿中按业务活动分类的方法，实现财务报表之间的内聚性和勾稽关系，也解决了由于管理层法而带来的报表可比性问题。同时在财务状况表里，左边列示净经营资产和所得税，右边列示净金融负债和权益，遵循“资产=负债+所有者权益”这个会计恒等式。

　　四、企业财务报表列报改革案例研究

　　基于上述讨论，本文以叁一重工20xx年度财务报表为例，对现行资产负债表、利润表进行拆解汇总后，得到新财务状况表(表2)与综合收益表(表3)：五、新列报格式下的财务报表分析新财务分析体系的基本理念是将权益回报率分解为经营活动回报率和金融活动回报率，核心公式如下:ROE=经营活动回报率+金融活动回报率=RNOA+FLEV×SPREAD=RNOA+FLEV×(RNOA-NBC)其中：净资产收益率(ROE)=净利润/权益;净经营资产净利率(RNOA)=经营活动净收益/净经营资产;净金融负债费用率(NBC)=金融活动净费用/净金融负债;经营差异率(SPREAD)=RNOA-NBC;净财务杠杆(FLEV)=净金融负债/权益;FLEV与SPREAD的乘积称为“财务杠杆贡献率”。