表2-1  2012年-2015年A公司应收款及应付款情况

年份	应收款	未收金额	应付款	未付款金额
2012	18.41万元	16.32万元	24.70万元	14.37万元
2013	24.37万元	18.39万元	28.55万元	15.59万元
2014	29.97万元	20.48万元	33.48万元	17.71万元
2015	32.22万元	22.272万元	43.73万元	18.43万元

数据来源：A公司2012年至2105年财务报表
  从表2-1中可知，A公司财务经营结构不合理，流动负债过度，应付款众多，企业应收款长期无法到账。一方面企业无法应付应付款项，另一方面企业应收款无法收缴，使得企业陷入两难境地。以2015年应收款为例，2015年A公司为32.22万元，从未收金额22.272万元显示，2015年A公司仅仅收集资金9.948万元。与企业发展以及经营资金相比，远远无法满足企业发展需求，由此造成企业资金无法周转，陷入财务危机。
此外，企业财务运行不合理还表现在企业的负债经营上。企业无法及时收缴应收款，进而导致企业资金周转出现困难，而出现负债经营的状态。过度的负债经营就将会导致企业发展出现危机。表2-2为A公司2015年运营能力比较表。
表2-2  资产运营能力比较表

财务指标	A公司	B公司
存货周转天数	54.17	57.88
存货周转率（次）	6.65	6.22
应收账款周转天数	5.65	1.22
应收账款周转率（次）	63.73	294.90
总资产周转率（次）	1.81	1.61

   数据来源：A公司2015年末财务报表
从表2-2资产运营能力比较表中可以看出来：存货周转天数B公司的表现稍微差一些为57天，A公司54天，差距不大。
应收账款周转率方面，A公司和B公司都表现出零售企业的现金入账的优势，所以应收账款周转都很快。但是，A公司应收账款周转率明显比B公司低很多，这是因为A公司推进了一系列以旧换新等政策的原因。总资产周转率方面，显示出A公司的数据跟B公司比较接近。资产运营能力的比较结果：B公司比A公司的营运能力强。
  A公司若无法及时收缴应收款，应收款进而无法满足应付款，进而将会引发公司出现负债情况。
从表2-1 A公司财务运行情况来看，A公司负债合计已经达到56.18万元，已经远远超出公司发展预期，过度负债，公司经营无法满足期发展要求，进而造成周转困难，财务运行出现危机。

4. 财务投资分析

表2-3  盈利能力比较表

财务指标	A公司	B公司
净资产收益率	23.34%	11.54%
营业毛利率	18.94%	12.63%
营业净利率	5.20%	3.08%